ファンダメンタル投資にもデメリットがあります。
１、まず、デメリットは結果がでるま
でに時間がかかる
長期投資なので、どうしても結果、つまり損益がでるまで
に時間がかかります。
もともと、一年以上とかそういうスパンなので、
資金効率が悪くなってしまうのです。
２、次に、株価がファンダメンタルを常に織り込む
とは言い切れないということです。
いい例が、８０年代に日本のバブル景気で、不動産、株価が
異常なまでに高騰しました。
企業の業績やファンダメンタルの判断材料からしたら
ありえないレベルにまで上昇したのです。
具体例として、皇居の土地の推定価格が当時のアメリカの
カリフォルニア州全部の地価よりも高くなったそうです。
３、長期投資ができるのはなくなってもよい余裕資金のみ
会社員やその他若い方で、それほど多くの余裕資金のある方が
多くありません。
たとえば、現物株でトヨタを買うとしても、最低取引単位で、
かつ０８年の１１月のように暴落している時期ですら、
３０万くらいかかります。
長期投資するにしても、複数以上の銘柄に分散したりするので、
百万単位での余裕資金、なくなってもよい資金があれば長期投資できます。
４、リスクとリターン
どれくらいのリスクがとれるか、どのくらいのリターンを求めるかは
個人個人の状況で違います。
しかし、長期投資の場合、年率が２０％を超え続けるのは、
スーパークラスのヘッジファンドです。
個人投資家で同じようなリターンを長期投資でたたきだせる方は
多くはありません。（ただし、バブルの時期を除きます）
更に、派遣や会社員で働いている方々は、
何千万も自己資金があることは少ないので、
数百万単位で運用し、年率７％としても、
年間の収益は数十万程度です。
自己資金が１億以上などある方の場合、年間で５％でもリターンを
出せれば、それだけでも生活できるくらいの金額です。
しかし、多くの方はそんなに自己資金はないので、
低いリターンでは生活の不安を打ち消すところまでは
いきません。
ファンダメンタル投資にも、値動きの方向性に
かけるトレーディングにもどちらにして
も緻密で本質的で、自分の強みを生かし、
膨大な努力、規律、勉強などが求められます。