日経平均先物と現物株の違いは、限月があることです。 先物の場合、あくまで将来に、現在の価格で売買する約束をする、保証を するというのが元々の先物の意義の一つです。 そのため、限月は、将来の時点で受け渡すためのの時点を決めるものです。 たいていの場合、一番直近の、近い限月が 一番売買が多いのが日経平均先物の特徴です。 逆に、限月が将来になればなるほど、売買のボリュームは減ります。 しかし、同じ日経平均先物なので、値動きも非常に似ている面もあります。 それを利用したのがサヤ取りです。

直近と将来の限月で、価格が乖離している場合、それは価格差が収縮する傾向があります。

サヤ取りは、その価格の乖離の収縮と拡大を利用して、収益化を図ります。 日経平均先物には、３、６，９，１２月の限月が存在しております。 つまり、今1月とすると、3月の時点での売買の価格を現時点で決められる。 6月ならば、6月の時点での売買を価格を、現時点で決められる。 そのような事になります。 もっと具体的にいうと、 たとえば、日経新聞に昨日の日経平均先物3月限は、8000円が終値という記事があったと すると、今8000円で売れば、3月に8000円で売る約束をしたことになります。 これが先物のリスクヘッジの機能です。 このリスクヘッジの機能を、時間を分散することでより便利なものにしようという趣旨で、 限月が３、６、９，１２月と4種類になっております。 限月が4種類あるということは、一度に日経平均先物の価格が4種類あってもおかしくない ということです。 このことをご説明します。 例をあげると、 3月もの　　８０００円売り　7990円買い 6月もの　　8060円売り　　8050円買い 9月もの　　８０３０円売り　８０１０円買い １2月もの　　8080円売り　　８０２０円買い 上のように注文状況がなっていたとします。 この場合も、それぞれの限月で価格差が生じております。 この価格差の拡大、収縮をうまく利用すれば、相場があがるさがるに関係なく、 収益化が図れます。 なぜなら、相場の上がる下がるではなく、価格差の拡大、収縮を利用して、 儲けるのがサヤ取りだからです。